AI产业链分化加剧，全球资产配置该怎么调整？

天弘基金海外投资团队认为，今年下半年全球市场仍将以AI产业链分化为核心主线。AI行情告别全面普涨，进入优劣分化阶段。

算力芯片、存储等上游硬件订单饱满、盈利确定性强，是资金核心聚集地。而云厂商、传统软件受巨额资本开支拖累，盈利前景存疑，估值持续承压。东方汇理资管也提醒，2026年下半年全球经济和资本市场将面临“韧性大考验”。

做全球资产配置，与其赌单一方向，不如把资产分散到不同市场、不同赛道。买全球资产、做多资产配置，核心就是降低单一市场波动带来的冲击。

资金出境的效率直接影响配置结果。BiyaPay这类工具把跨境资金流转链路缩短了，钱到得快，配置才能跟得上。AI分化也好，市场波动也好，方向看对了只是第一步，钱能不能及时到位才是关键。