美格智能明日上市：暗盘面临破发 募资11.6亿港元 锐明电子加持

雷递网 雷建平 3月9日

美格智能技术股份有限公司（简称：“美格智能”，股票代码为：“3268”）将于明日在港交所上市。

美格智能发售4025万股，发售价为28.86港元，最高总额为11.62亿港元。

美格智能基石投资者分别为宝月湖深产投共赢企业管理有限公司、名幸电子香港有限公司、锐明电子有限公司、Harvest International Premium alue (Secondary Market)Fund SPC（代表HarvestOriental SP）（Harvest）、Jinyi Capital Multi-Strategy Fund SPC Ltd.（JinYi Capital）、开盘财富管理有限公司、中兴有限公司、周增昌，一共认购4.59亿港元。

其中，宝月湖深产投共赢企业管理有限公司持股为2.23亿港元，名幸电子香港有限公司认购3908万港元；

锐明技术认购3126万港元，Harvest认购5000万港元，开盘财富认购3000万元，中兴认购2345万港元，周增昌认购5000万港元。

美格智能已在A股上市，截至今日收盘，美格智能股价为49元，市值为128亿元。美格智能暗盘交易一度破发，目前维持在发行价的水平。

随着在港股上市，美格智能将形成“A+H”股的格局。

第三季净利2900万，同比降50%

美格智能是一家无线通信模块及解决方案提供商，以智能模块（尤其是高算力智能模块）为核心，推动智能化、端侧AI及5G通信的广泛应用。

招股书显示，美格智能2022年、2023年、2024年营收分别为23亿元、21.47亿元、29.41亿元；毛利分别为4.05亿元、3.96亿元、4.85亿元；毛利率分别为17.6%、18.4%、16.5%。

美格智能2022年、2023年、2024年年内利润分别为1.27亿元、6261万元、1.34亿元；经调整净利分别为1.35亿元、6539万元、1.45亿元。

美格智能2025年前9个月营收为28.2亿元，同比增长29.3%；净利为1.13亿元，同比增长23.88%；扣非后净利为1.05亿元，同比增长15.74%。

美格智能2025年第三季度营收为9.35亿元，同比增长6.66%，净利为2900万元，同比下降50%；扣非后净利为2242万元，同比下降61.73%。

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