影子货币：商家跑路，储值卡变成废纸
中国影子货币全图谱
目录
- 中国影子货币全图谱
- 一、第一类：银行表外影子货币（规模最大，约50万亿元）
- 1. 银行现金管理类理财产品（规模约18万亿元）
- 2. 银行非保本理财产品（规模约22万亿元）
- 3. 银行同业存单与同业理财（规模约10万亿元）
- 二、第二类：非银金融机构影子货币（规模约20万亿元）
- 1. 信托贷款与信托产品（规模约4.7万亿元）
- 2. 委托贷款（规模约11.3万亿元）
- 3. 券商资管与基金专户（规模约4万亿元）
- 三、第三类：企业与商业影子货币（规模约15万亿元）
- 1. 未贴现银行承兑汇票（规模约2.6万亿元）
- 2. 商业承兑汇票（规模约3万亿元）
- 3. 城投非标融资（规模约5万亿元）
- 四、第四类：互联网与数字影子货币（规模约5万亿元）
- 1. 第三方支付账户余额（规模约2万亿元）
- 2. 预付卡与消费储值（规模约3万亿元）
- 五、绝对不是影子货币的东西
- 六、影子货币对普通人的影响
- 七、普通人的应对策略
核心定义：影子货币是不在官方M2统计范围内，但能执行支付、价值储藏、交易媒介三大货币核心职能的金融资产。它们由影子银行体系创造，本质是"银行体系外的准货币"，是导致"钱变多了但没到你手里"的重要原因之一。
截至2026年2月，中国官方M2余额为349.22万亿元，但影子货币总规模约为85-90万亿元，相当于M2的25%左右。这意味着我们身边每4块钱中，就有1块是"看不见的影子钱"。
一、第一类：银行表外影子货币（规模最大，约50万亿元）
这是最主要的影子货币类型，由银行通过表外业务创造，名义上是"理财"，实际上是"存款"。
1. 银行现金管理类理财产品（规模约18万亿元）
典型产品：招行朝朝宝、工行添利宝、建行速盈
货币职能：可以随时赎回、直接用于支付、转账、还信用卡，和活期存款几乎没有区别
为什么是影子货币：
- 2022年起，只有机构持有的货币基金被纳入M2统计，个人持有的现金管理类理财仍未纳入
- 银行通过"资金池"模式运作，本质上是在表外创造了新的存款
- 你把钱从活期存款转到朝朝宝，M2会减少，但你的购买力完全没有变化
风险点：已打破刚兑，