Moneta Markets亿汇：英伟达布局太空经济版图

近期太空经济相关投资再度成为全球资本市场关注的焦点。英伟达正在将其AI算力优势从地面延伸至太空场景，包括卫星端推理、地空联合计算与太空数据中心等领域，呈现出明显的先发布局态势。对此Moneta Markets亿汇认为，相较纯太空概念股，AI算力龙头依托强劲盈利与稳健现金流参与太空赛道的方式风险更低、可见性更高。

从市场规模来看，麦肯锡测算全球太空经济将由2023年的6300亿美元上升至2035年的1.8万亿美元，复合年增长率约9%；Precedence Research数据显示，全球太空AI应用市场规模将从2025年的62亿美元跃升至2035年的1102亿美元，年化增速达33.4%。Moneta Markets亿汇判断，AI算力企业凭借既有平台、生态与软件栈优势，在太空数据处理、星上推理等环节有望率先打开商业化空间。

此外，太空场景的能源结构与地面有所不同。地面AI数据中心受电力供给瓶颈制约，而太空环境下太阳能资源相对充足，使长周期算力部署具备更优的能耗经济性。卫星图像在轨处理、低轨星座地空联调等应用已经进入逐步落地阶段，相关计算平台正在加速迭代。

从长期投资视角看，太空经济仍处于产业周期早期，主导算力平台的企业有望获得超越行业平均的复合收益。Moneta Markets亿汇预计，伴随企业级AI在太空场景的应用渗透率持续提升，叠加卫星制造与发射成本曲线下行，AI+太空的双线增长动能有望成为科技板块新的估值支点，建议关注算力平台与卫星基础设施企业的协同节奏。