利润分析怎么做？终于有人把利润分析说清楚了！
最近我发现，很多财务老手在做经营分析时，也会不自觉地把大量经历放在净利润上。
这当然没问题，净利润当然很重要。
但说实话，要是能把利润从哪儿来、到哪儿去说清楚，你的经营分析会更有说服力，老板也更愿意听。
所以今天，我们换个视角，把利润的结构从产生到结束展开看看，也即利润分析的四个层面，帮助你在下次写报告或者看报表时，看得更明白，更透彻。
为了把利润说清楚，我特地整理了一套利润分析看板，从营业收入、营业成本到各种期间费用、净利润走势、总体应收构成都有现成的图表和公式，直接改改参数就能用，帮助你更好地分析利润来源。模板我放在这，需要自取：https://s.fanruan.com/3hc91（复制到浏览器）
一、利润的层级结构与逻辑
简单来说，从营业收入到净利润，中间要经过好几道关卡。每一道关卡，都会损耗掉一部分收入，最后剩下的才是真正能放进股东口袋里的钱。这个损耗过程，就是企业经营活动真实的成本反映。
用过来人的经验告诉你，利润分析的核心，就是沿着利润表的生成路径，逐级分析。
从营业收入出发，第一关是成本，筛出来的是毛利润；接着是三大期间费用，筛出来的是营业利润；然后是营业外的收支，得到利润总额；最后扣掉所得税，才得到净利润。
你看，这是一个层层筛选的漏斗，每一层的数额和比例，都指向企业经营中一个不同的侧面。产品卖得好不好，内部管理效率高不高，都能在这条路径上找到答案。
二、毛利润
利润表的第一个环节就是毛利润。
公式很简单：毛利润 = 营业收入 - 营业成本。而毛利率 = 毛利润 / 营业收入。
这个公式意味着什么？说白了，就是你的产品或者服务，在直接相关的成本比如原材料、生产人工、制造费用都刨掉之后，还剩下多少空间。这个空间，就是你产品竞争力的最直接体现。
我一直强调，看毛利率，不能只看一个数字的高低。你得连续看，看它今年的趋势是向上还是向下。如果持续下降，那就要警惕了，可能是市场竞争加剧，产品不得不降价；也可能是原材料、人工这些成本涨得太快，企业消化不掉。你还要横向看，和行业里的主要对手比一比，你的毛利率处在什么水平？是遥遥领先，还是勉强跟跑？
为了能快速看清这些对比和趋势，我自己常套用FineBI做的毛利分析看板。把公司历年的毛利率、各产品线的毛利率，还有行业平均数据都放上去，变化和差距一目了然，比翻表格报告快多了。
如果毛利率低于行业平均水平，那就要认真想想了。是你的产品同质化严重，没有溢价能力？还是你的供应链管理、生产工艺不如别人，导致成本下不来？
毛利润这一层，问的就是产品这个基本盘到底稳不稳。毛利是所有利润的源头，这里如果根基不牢，后面再怎么努力，效果都有限。
三、营业利润
有了毛利，企业就开始要支付各种维持运营的开销了。
用毛利减去这些期间费用，得到的就是营业利润。
公式是：营业利润 = 毛利润 - 销售费用 - 管理费用 - 研发费用 - 财务费用。
营业利润，才真正开始考验一家公司的内部管理能力。你可以把它理解为企业核心经营活动产生的利润。毛利高，只能说明产品能挣钱；但营业利润高，才说明公司整体能挣钱。
这里的核心是费用管控。销售费用高，可能是市场推广效率低，获客成本太贵。管理费用高，可能意味着后台部门有些臃肿，人均效能有待提升。研发费用是个特殊情况，它虽然会压低当期利润，但可能是在为未来投资，关键要看投入的方向和产出效率。财务费用则和企业的负债水平、融资成本直接相关。
我一直提醒身边做分析的朋友，要特别关注费用增速和收入增速的对比。理想的情况是，收入增长比费用增长快。如果反过来，费用涨得比收入还猛，那就是增收不增利，表面繁荣，实际辛苦一场，利润没多多少。运营效率高不高，看看营业利润这一层的厚度，心里大概就有数了。
在做这类分析时，我通常会用FineBI把销售费用率、管理费用率这些指标和收入增长曲线放在同一个可视化看板里，谁跑得快谁跑得慢，一眼就能看出来，跟业务部门沟通效率也高。
四、利润总额
营业利润是基于企业日常经营算出来的。但现实中，企业总有些计划外的收入和支出，比如政府给的补助，或者卖掉一些闲置设备、房产产生的收益，又或者因为打官司赔了钱，捐赠了物资。
这些和主业经营关系不大、不常发生的收支，就是营业外收支。用营业利润，加上营业外收入，减去营业外支出，就得到了利润总额。
利润总额的公式是：利润总额 = 营业利润 + 营业外收入 - 营业外支出。
这一层分析，关键是看利润的纯度和稳定性。一个健康的企业，其利润总额应该主要由营业利润构成，也就是主要靠主业造血。如果说，一家公司营业利润是亏损的，但靠着大笔的政府补贴或者卖资产，最终利润总额是正的，这就得打上一个大大的问号了。这种利润质量不高，不可持续。
今年有补贴，明年还有吗？何况资产总有卖完的一天。
所以，看利润总额，要算一算营业利润占利润总额的比例。这个比例越高，说明利润来源越纯粹，根基越稳。如果营业外收支的占比过高，无论正负，都值得深入分析背后的原因，它可能暗示了企业在资源配置或风险管理上的一些问题。
五、净利润
利润总额是企业经营的总成果，但还没完，企业得依法缴纳所得税。利润总额扣掉该交的税，剩下的才是净利润。
净利润的公式是：净利润 = 利润总额 - 所得税费用。在此基础上，净利率 = 净利润 / 营业收入。
走到这一步，终于看到能留给股东的利润了。
但分析到这儿就够了吗？远远不够。净利润是个会计数字，而股东真正关心的，是实实在在的回报。这就引出了两个更关键的概念：现金流和净资产收益率（ROE）。
1.现金流
有利润不等于有钱。如果账面上净利润很好看，但对应的现金并没有流回公司比如全是应收账款，那就是纸面富贵，企业可能依然很缺钱。所以，一定要把净利润和经营活动产生的现金流量净额对照着看。
2.净资产收益率
ROE，衡量的是股东投入的资本，能创造出多少净利润。它综合了企业的盈利能力净利率、资产运营效率和财务杠杆权益乘数，是观察生意本质的一个综合性指标。
一个长期稳健的ROE，往往比某个时点的高净利润更有说服力。所以，看净利润，不能光看数字大小，更要看它的质量和为股东创造回报的效率。
像ROE这种杜邦分析，用FineBI这样的智能分析工具来做会非常快，它已经内置好了各个驱动因素的计算公式和拆解思路，直接套用企业的数据，就能一键拆解成可视化的路径，清晰地看到各个因子如何影响最终利润结果，业务同事和老板也能看懂，做决策的参考价值很大。工具和模板我都打包好了放在文末，需要自取：https://s.fanruan.com/5l75w（复制到浏览器）
小结
说了这么多，其实利润分析的本质，是一种结构化的分析思维。
回归企业经营的本质，在收入、成本、费用、营业外收支、税务的每个环节上，具体问题具体分析，最终得到净利润。
做完这四个层级的利润分析，你会发现，最终的净利润数字，反而不那么重要了。