C04_大宗交易与折溢价：机构动向的一个观察口

大宗交易与折溢价：机构动向的一个观察口

大宗交易是机构投资者的大额买卖通道，单笔通常 ¥100 万以上，走大宗交易系统而非集中竞价。对研究者而言，它是观察机构动向的窗口：溢价成交（买方急着拿货）偏多，折价成交（卖方急着出手）偏空。本文用大宗交易接口拿到当日明细，并按营业部聚合、算折溢价率。主机地址只出现在代码BASE常量里。

1. 数据契约

GET /ht/ck/dzjy

折溢价率 = (成交价 − 市价) / 市价 × 100。正=溢价（买方强），负=折价（卖方强）。

2. Python：复盘与分布

importrequests,pandasaspd BASE="https://api.zhituapi.com"TOKEN="你的token"defget_block_trades():r=requests.get(f"{BASE}/ht/ck/dzjy",params={"token":TOKEN},timeout=10)text=r.text.strip()iftext[:1]!='[':raiseRuntimeError(f"API错误:{text[:120]}")returnr.json()df=pd.DataFrame(get_block_trades())print(f"今日大宗交易:{len(df)}笔")print("折溢价分布:")print(f" 溢价(>0%):{len(df[df['discount']>0])}笔")print(f" 平价(=0%):{len(df[df['discount']==0])}笔")print(f" 折价(<0%):{len(df[df['discount']<0])}笔")print("\n成交额Top10:")print(df.nlargest(10,'amount')[['mc','price','close','discount','amount','buyer','seller']])

3. 按营业部聚合：跟踪机构动向

buyer_stat=(df.groupby('buyer').agg(count=('dm','count'),total_amount=('amount','sum')).sort_values('total_amount',ascending=False))print("买方营业部Top10:\n",buyer_stat.head(10))seller_stat=(df.groupby('seller').agg(count=('dm','count'),total_amount=('amount','sum')).sort_values('total_amount',ascending=False))print("\n卖方营业部Top10:\n",seller_stat.head(10))

同一机构可能用不同营业部席位，需人工关联；营业部名称仅作参考。

4. 折溢价率可视化

importmatplotlib.pyplotasplt,matplotlib matplotlib.rcParams['font.sans-serif']=['SimHei']fig,axes=plt.subplots(1,2,figsize=(14,5))ax=axes[0]ax.hist(df['discount'],bins=30,color='#1976d2',edgecolor='white')ax.axvline(0,color='red',ls='--');ax.set_xlabel('折溢价率(%)');ax.set_title('大宗折溢价分布')ax=axes[1]top=df.nlargest(10,'amount')colors=['#d32f2f'ifd>0else'#2e7d32'fordintop['discount']]# 涨红跌绿ax.barh(top['mc'],top['amount']/1e8,color=colors)ax.set_xlabel('成交额(亿元)');ax.set_title('大宗成交额Top10');ax.invert_yaxis()plt.tight_layout();plt.savefig('block_trades.png',dpi=150)

5. 坑与注意事项

6. 小结

1. 一个 URL 拉到当日全部大宗交易明细（含买卖方营业部）。
2. 折溢价率直接判断机构意图：溢价=看多，折价=看空。
3. 按营业部聚合，跟踪席位动向。
4. 成交额 Top10 一眼看清当日「批发」重点。
5. A 股涨红跌绿，溢价红、折价绿。

下一篇《两融数据接入：融资余额变化与标的股清单》——用两融接口看杠杆资金动向。

本文所有数据来自公开行情接口的真实返回，仅用于技术演示。A 股涨红跌绿，本文不构成任何投资建议，据此操作风险自负。