国产替代崛起，白酒崩！

A股三大指数今天有涨有跌，上证指数微涨0.16%，深证成指涨0.37%，创业板指跌0.52%，北证50跌0.64%，科创50指数涨3.76%。三大市场成交额26048亿，相比上周五成交额小幅缩量528亿，全市场3284只个股上涨，2105只个股下跌。

美国和伊朗上一周各种放狠话并取消第二轮谈判，现在伊朗最先低头了。伊朗提出了一种渐进式分阶段谈判的方案，总共分三个阶段进行谈判。谈判第一阶段的重点是彻底结束战争，并获得防止对伊朗和黎巴嫩重新发动战争的保证。如果在第一阶段达成协议，各方将进入第二阶段，该阶段将专门讨论霍尔木兹海峡如何管理的问题。第三阶段与核问题讨论有关，在前两个阶段达成协议之前，伊朗绝不会进行核问题谈判。

好了，这一下又把球踢给美国了。其实，伊朗能提出分三个阶段进行谈判已经释放出了很大的谈判意愿，现在就看特朗普怎么看待这个三阶段方案，会做出什么回应吧。

金融市场对于这个方案是挺乐观的，今天整个亚太的股市几乎都是涨的。日经225指数收涨1.38%，韩国综指收涨2.15%，它们两个都创出历史新高。再看我们这边，整体还是不错的，创业板指和恒生指数两个真的是吊车尾，硬生生的要跌一点。

大盘指数开盘低开下杀到4071点，银行板块拉升带动大盘一起快速回升，后面震荡上行，守住了4050点关键支撑位，尾盘站稳4080点上方。但是，指数仍然没能站上5日线，现在短期看能不能重回5日线上。在4000-4050点的支撑还是比较强的，后面有希望震荡上行冲击上方压力位4100-4150区间，如果突破了，下一个目标就是4197。

创业板指冲高回落，小幅收跌，短期在3700点整数关口震荡整理，需重点关注5日均线支撑力度，当前板块内部分化严重，高位题材调整、低位科技补涨，短期大概率延续结构性行情，难现单边普涨。

DeepSeek V4的发布后国产的芯片迅速开始适配，而且它在发布之前已经深度适配了华为昇腾950芯片，经过上周六日的发酵把国产替代的热情完全给带动起来了。今天中国信通院正式公布启动DeepSeek V4国产化适配测试工作，与半导体相关的板块全部大涨，国家大基金持股、半导体、存储芯片、先进封装板块涨幅都在3个点以上。

现在DeepSeek对国产芯片的带动作用就像英伟达对其产业链供应商的带动效果一样，DeepSeek有了重大突破，国产芯片相关的板块就跟着起飞，让人看了真的感觉是你方唱罢我登场定要看看谁最强。

今天涨的最好的板块是PET铜箔板块，板块大涨4个多点，欧莱新材20cm涨停，方邦股份、万顺新材、德福科技、德龙激光涨幅超过10%，沃格光电、光华科技都10%涨停，铜冠铜箔、洪田股份、元琛科技、东威科技、诺德股份跟随大涨。

板块大涨的原因跟存储芯片前段时间大涨的原因一样，产品价格大涨，2026年2月消费级PCB铜箔加工费较2025年底涨2000元/吨。AI对PCB的需求巨大传导到了上游铜箔，今天PCB板块也是大涨。一个板块一旦是因为AI需求而上涨的目前来看都不是几天就结束的，只要大盘环境安全，这个板块还能持续。

电子化学品板块继续大涨。霍尔木兹海峡被封锁已经引起了电子特气的供应紧张，当时板块股价并没有什么反应主要是因为占全球产能30%的日本的公司能够继续生产供应。然而，可能老天都在帮助这个板块，上上周日本发生地震了，这家电子特气生产公司停产了，板块直接起飞，真的是想不涨都难。

今天最破防的人必定是还在拿着白酒的人，白酒板块下跌1.72%，为全市场跌幅最大的板块。还记得前面白酒板块多次大涨活跃，就在上周还涨的挺好，结合媒体报道的茅台和中高端酒企的产品都在涨价，以为白酒的“春天”要来了，没想到茅台今天狠狠拉了一坨大的。

茅台大跌3.79%带着白酒板块往下杀，迎驾贡酒、古井贡酒跌幅也在3个点以上，整个白酒板块一片惨绿，今天跌的几乎抹平了上周涨的。原本上涨的势头为什么塌了呢？有媒体报道，多只明星公募基金正在减持茅台，比如刘彦春、朱少醒管理的基金，更有大名鼎鼎、曾经人气火爆的张坤管理的基金。张坤管理的两只基金对重仓的贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒全部进行了减持，尤其对贵州茅台减持约20%。估计拿着白酒的看到后脑子都蒙了，今天白酒崩也就不奇怪了。